Зажатый между острыми пиками горной гряды Spine of the World и ледяными водами Sea of Moving Ice, Icewind Dale - беспорядочное скопление десяти небольших поселений, пытающихся выжить в заснеженных пустошах. Долина приобрела репутацию пристанища для воров, бандитов, путешественников и поселенцев, пробирающихся все дальше на север в поисках лучшей жизни, которую им не удалось обрести в южных землях. Не последнее место среди населения долины принадлежит кочевникам и живущим в тундре варварам, в изобилии встречаются ремесленники, рейнджеры, рыбаки и торговцы, стремящихся одержать верх над жестким климатом. Однако, долина - далеко не безопасное место: бесчисленное количество опасных и злобных существ бродят по ее просторам, движимых лишь стремлением отыскать очередную жертву, вторгшуюся на их территорию.

Спустя тридцать лет после случившихся в Icewind Dale I событий, новая ужасная угроза быть отрезанными от остального мира нависла над севером и Десятью Городами (Ten Towns). Бесчисленные полчища гоблинов, орков и bugbears встали под таинственные знамена, на которых изображен символ Химеры. Первым пал город Bremen, поля которого в одночасье были разорены гоблинами-наедниками, а жалкие кучки беженцев в страхе ищут укрытия на юге - в городе Bryn Shander. Осажден и портовый город Targos, правительство которого призывает всех приключенцев, солдат и наемников отплыть на север и занять место среди защитников города, пытающихся отразить вторжение вражеской армии.

История начинается, когда ваша группа путешественников, нанятых среди прочих наемников в городе Luskan, что на севере от Neverwinter, высаживается в порту города Targos. Быстро становится ясно, что обстоятельства складываются далеко не в пользу обороняющихся: орки и гоблины, под предводительством bugbears, пытаются прекратить любое передвижение по Shaengarne River. Мэр Targos Ulbrec Dinnsmore отправляет вашу группу выяснить причины происходящего и предотвратить негативное развитие событий. Однако, все оказывается сложнее, чем кажется на первый взгляд и пока несчастный Targos подвергается бесчисленным атакам, партия оказывается втянутой в разрастающийся конфликт, который снова повергнет земли Icewind Dale в хаос страшной войны и разрушения.